UE 2030 pret carbon tinta 90 euro analiza a prețurilor Mari la combustibil, amestecat cu o recenta alegere a ridica UE vremea obiectivele pentru 2030, trebuie amestecate pentru a forma un "perfect taifun" de la UE piață de carbon, în conformitate cu un analist de piață care prevede o rata de carbon de euro nouăzeci și în pas cu tone de cale de oprire din ultimul deceniu.

Prețul carbonului la ETS a ajuns la 50 €în pas cu tone pentru prima dată în aceste 12 luni sau chiar s-a apropiat de 60 €la începutul lunii iulie. Ce a indus acest miting de piață pentru opinia dvs.? Este cea mai recentă reformă a ETS care a fost decisă în 2018 sau transformată în ea alimentată prin utilizarea ipotezei aproximativ a următoarei reforme și a unui plafon mai strict al emisiilor pentru 2030?

Florian Rothenberg: este un amestec de factori. Într-adevăr, am văzut deja o mare reformă a ETS în 2018, care a adăugat rezerva de stabilitate a pieței (MSR). Înainte de aceasta, taxele de carbon au fost situându-se în jurul €5 în funcție de tonne și percepția în cadrul dedicării UE de a merge mai departe cu piața de carbon devin destul de scăzute.

Reforma din 2018 a gestionat această ofertă istorică de cote pe piață. Și speranța noastră pentru o perioadă destul de lungă durată s-a schimbat în anii 2021, 22 și 23 s-ar putea fi extrem de strâns în fraze de furnizare de emisii de carbon, din cauza faptului MSR ar fi retras turul trei sute de milioane de certificate anual la un stadiu în care durata. Iar oferta de licitație care vine pe piață nu este absolut suficientă pentru a satisface cererea producătorilor de energie ca o instanță. Drept urmare, piața aglomerează oferta excesivă.

Acum, în ciuda faptului că acest raliu al prețurilor carbonului este în concordanță cu așteptările noastre, nu am urmărit ca acesta să atingă niveluri atât de rapide. În opinia noastră, diferite elemente cruciale au fost în joc. A fost cu siguranță în timp ce Comisia Europeană și-a confirmat ambiția de a trăi traseul pe vreme politică și scăderea UE a emisiilor prin folosirea a cel puțin 55% cu ajutorul 2030, chiar și după COVID pandemie a lovit Europa.

UE 2030 pret carbon tinta 90 euro analiza

Înainte de pandemie, Comisia vorbea despre un obiectiv de 50-cincizeci și cinci%, acum "cel puțin 55%."Care devin sincer un element vital în ultimele 6-12 luni, care a atras noi jucători pe piață.

Și în mod similar, suntem încă într-o piață, care este în special împinsă de producătorii de forță. Și, în special, cheltuielile excesive cu gazele au fost extraordinar de cruciale în ultimele șase luni ca forță motrice a prețului carbonului.

În timp ce prețurile benzinei în 2019 și 2020 au fost destul de scăzute, au existat niveluri ridicate de comutare a gazelor, o varietate de benzină înlocuind producția de energie electrică pe cărbune. În acest an, iciness a fost extraordinar de lungă durată, vom vedea garaj scăzut de gaz în întreaga Europă și taxele de combustibil extrem de mari ca rezultat final. Și asta a precipitat, în esență, o trecere din nou la era cărbunelui, din această cauză că producătorii de energie electrică au avut nevoie să cumpere din nou Eua pentru a acoperi emisiile de la dispozitivele lor de energie electrică pe cărbune.

Deci, avem pe de o parte acest detaliu pe termen lung, adică posibilitatea unei piețe Eua practic strânse în direcția anului 2030. Apoi, din nou, ați obținut etanșeitatea esențială generală disponibilă pe piață, determinată de rezerva de echilibru a pieței. Și apoi elementul rămas, care este perioada de timp foarte scurt, ai avut piața de combustibil. La urma urmei, am văzut un fel de super-furtună pentru acuzații atât de mari.

Ce strategii de acoperire au urmat jucătorii de pe piață pentru a face față taxelor mai bune de carbon din ETS? Considerați că unii jucători de pe piață ar putea să-și păstreze cotele de emisii în așteptarea unei piețe mai stricte în următorii ani?

UE 2030 pret carbon tinta 90 euro analiza

Avem vizibili câțiva producători masivi de energie electrică deja în 2018 care încep să acumuleze rezerve. De exemplu, RWE a introdus că au fost acoperite financiar până în 2030 pentru a-și acoperi flora de lignit și cărbune, în opoziție cu orice fluctuație a taxelor de carbon. În diferite fraze, acestea protejează o anumită formă de rezervă de Cote ca o acoperire financiară confortabilă, în opoziție cu creșterea taxelor de carbon în următorii ani.

Și am văzut că, cu diferiți producători de rezistență, au fost energici pe piață pe termen lung și au recunoscut destul de bine cum funcționează dispozitivul.

Ceea ce este palpitant este că nu se acoperă cel mai bine, pot fi Jucători activi în plus pe piață în fraze de tranzacționare. De exemplu, am observat un mare hobby în 2019, în timp ce UE a precizat că s-a transformat în pregătirea pentru a-și ridica obiectivul de reducere a gazelor cu efect de seră. Și datorită faptului că acești jucători fac planuri pentru mult timp, ei deja forma de știut ce vine, și a construit poziții considerabile în coaching-ul pentru asta.

În ansamblu, acest lucru facilitează piața să găsească o rată care să permită Europei să decarbonizeze până în 2030. Comisia Europeană estimează că prețul CO2 în 2030 poate fi rotund € optzeci și cinci în funcție de tonă, unele studii spun €120. Am putea argumenta că va fi probabil între timp, modelarea noastră preliminară indicând un interval ușor peste 85€ / T CO2 până în 2030

Revenind mai jos la ceea ce ați declarat despre organizațiile de forță care cumpără cote în așteptarea unei piețe mai strânse. Poate vrei să numești tezaurul, într-un fel. A contribuit acest lucru la dezvoltarea unui deficit de indemnizații, care a dus la creșterea costurilor?

UE 2030 pret carbon tinta 90 euro analiza

---

Există două elemente. Tezaurizare poate fi o dificultate de traseu în cazul în care se concentrează puterea în palmele unui singur jucător. Dar ceea ce avem vizibil este că există o mulțime de jucători plini de viață pe piață. Și dacă toți jucătorii tezaur un pic, atunci se echilibrează pe termen lung.

Speculatorii cumpără indemnizații pentru că ei cred că sunt subevaluate în interiorul destinului. Și am văzut o varietate tot mai mare de jucători pe piață. Dacă prețul crește acum, înseamnă în plus că pot lichida după ce văd un pericol de a obține un profit, de exemplu, în timp ce taxele cresc prea repede.

Deci crezi că ai studiat că există suficientă lichiditate disponibilă pe piață?

Da. Conceptul cu ajutorul Comisiei Europene permite o lichiditate de aproximativ 833 de milioane de certificate în interiorul pieței. Restul este plasat în mod constant în rezerva de echilibru a pieței.

Această abordare, chiar și într-o iarnă rece, există, de obicei, suficiente cote pentru stabilitatea pieței și pentru participanții la piață pentru a-și acoperi expunerea la taxe. În trecut am fost deosebit de văzut că la putere cu toate acestea producătorii lor speculative cărți va fi o alternativă declin ca lumea decarbonises în tempo rapid astfel încât, deși întreprinderea începe de acoperire mai mare activ ar trebui să fie suficientă lichiditate.

ETS moderne devin caracterizate prin supra-alocare a cotelor, care a economisit prețuri sub 10 €de zeci de ani. Acum, cu sectoare mai mari care se alătură, cum ar fi transportul maritim și aviația, câțiva sunt preocupați de un deficit de capacitate de cote. Vedeți și un pericol de penurie?

UE 2030 pret carbon tinta 90 euro analiza

Transportul maritim este un detaliu, va fi adus direct în ETS-ul actual și va pune cu siguranță o sarcină suplimentară asupra sectoarelor alternative.

Transportul maritim are cheltuieli mari de reducere, tehnologia de acolo nu este la fel de matură ca în sectorul energiei electrice, unde PV și vântul au devenit incredibil de ieftine și sunt o sursă de reducere de înaltă calitate.

Acum, există o amenințare ca piața să devină prea strânsă din cauza livrării? Nu cred că acest lucru poate fi cazul, deoarece semnul de încărcare va face sigur că piața nu este prea strâns.

Și dacă prețul escaladează prea repede, există totuși mecanisme de protecție în regiune. Dacă, de exemplu, gama de cote în mișcare scade sub 400 de milioane, veți obține livrări mai mici pe piață prin rezerva de echilibru a pieței, care ar putea lansa 100 de milioane de certificate. Acest lucru se întâmplă în plus, în timp ce taxele în sus împinge la rapid într-o perioadă de timp rapid.

Acesta este un subiect care nu a atras încă un interes semnificativ în cadrul gândirii, dar am văzut unele state membre precum Polonia și Spania care și-au evidențiat deja preocupările. Așadar, ar trebui să vedem propuneri pentru a vedea aceste mecanisme consolidate în mod similar.

UE 2030 pret carbon tinta 90 euro analiza

Care credeți că ar putea fi impactul asupra taxei de carbon care include transportul stradal și locuințele într-un nou ETS separat?

Deoarece acesta este un ETS separat, nu vedem un efect imediat la rata EU ETS, deoarece nu există o valabilitate bilaterală a cotelor.

Cu toate acestea, ne-am analizat este că taxele de reducere în aceste sectoare între timp sunt considerabil mai mari, chiar peste 200 €pe tonă în unele țări. Acest lucru are frecvent de a face cu faptul că puterea patron este mult mai costisitoare decât combustibil sau ulei pentru încălzire și transport în multe țări.

Acestea fiind spuse, aceste prețuri ridicate de reducere vor scădea în viitor. Și în noțiunea Comisiei, acestea încep să se introducă treptat în interiorul mașinii începând cu 2026, prin intermediul căruia mașinile electrice era și pompele de căldură vor fi probabil mult mai puțin costisitoare.

Așadar, presupun că există probabilități exacte că prețurile din ETS separate nu vor atinge 2 sute de euro în anul 2026.

Sugerați că prețurile carbonului la noul ETS ar putea ajunge la două sute de euro în 2026?

UE 2030 pret carbon tinta 90 euro analiza

Nu imediat ce 2026, nu. Cu toate acestea, în primul rând pe baza taxelor actuale de reducere, am analizat că taxa prin 2030 ar trebui să fie la fel de mare ca două sute-250 €în funcție de tonă pentru a declanșa o anumită decarbonizare reală în aceste sectoare.

Dar pentru motivul că mașina începe o piesă mai târziu, care oferă timp pentru a configura infrastructura pentru mobilitatea electrică și pentru protecția locuințelor. Și există o șansă ca prețul în 2026 câștigat să nu fie atât de excesiv.

În același timp, ar putea exista o încărcare anticipată a licitațiilor, astfel încât nu am câștigat să ne așteptăm la o piață scurtă excepțională deodată. Veți avea, eventual, o bucată de surplus în interiorul incepand de a ajuta persoanele fizice de piață pentru a forma o rată cu scopul de a provoca apoi reducerea necesară.

Înapoi la primar EU ETS: cu planul său de reformă, Comisia Europeană a declarat că anticipează o taxă de carbon de aproximativ € optzeci și cinci în conformitate cu tone prin utilizarea 2030, în timp ce alții anticipează o taxă de carbon de aproximativ €o sută. Acest lucru este, în esență, exclusiv din prețul curent, care în prezent a depășit doar 50€. Care va fi efectul unei taxe de carbon de o sută de euro la economia UE?

Presupun că am nevoie pentru a face clar mai întâi că ICIS nu este de acord cu faptul că prețul va atinge €o sută acest an sau ulterior.

Industriile obține încă destul de unele alocări libere acest an. Desigur, este o atingere mai greu pentru zona de putere pentru a stoca emisiile prin gaz de comutare acest an, cu toate acestea standard, avem totuși o ofertă excedentară în cadrul pieței.

Trebuie să vedem în plus riscul politic dacă costurile ating, să zicem, nouăzeci și o sută de euro în aceste 12 luni. Dacă cheltuielile se îmbunătățesc și mai mult, ar putea exista cu adevărat propuneri din partea deputaților europeni pentru a restricționa speculațiile. Și piața de obicei reacționează destul de repede la aceste tipuri de propuneri.

Deci, ceea ce ne bazăm este o creștere suplimentară consistentă a taxei în timp, cu câteva fluctuații de cale, atingând 90 €în direcția 2030.

Și, în opinia dvs., care sunt consecințele financiare mai ample ale taxelor de carbon care ating aproape 100 EUR în concordanță cu tona prin renunțarea deceniului? Acest lucru va determina o accelerare reală a tranziției de energie electrică în interiorul trimestrului de energie electrică?

Da, ne bazăm pe o accelerare. Am văzut deja energii regenerabile împinse de piață care au început datorită ratei de carbon și a acordurilor de cumpărare a forței companiei. Dacă examinați cheltuielile de rezistență pentru anul următor, vedeți taxe care se ridică la 90 €în conformitate cu megawatt hour în Germania, de exemplu. Și în același timp, ați obținut un preț nivelizat al energiei electrice pentru PV la runda €40-€45.

Așadar, presupun că în anii dinainte, energiile regenerabile pot fi în mod clar valoroase pentru comercianți. Și cred că cu intenția de a începe în mod clar în următorii ani, în special cu prețurile excesive ale energiei electrice pe care le avem între timp.

Desigur taxele de putere va scădea o bucată cu costurile de gaz chickening afară. Dar ceea ce afișează aceste taxe excesive de energie electrică și carbon este că avem nevoie de investiții suplimentare din surse regenerabile. De cale este întotdeauna nevoie de ceva timp până când absolut începe. Dar pentru zona de putere, asta ar trebui să preseze de fapt un val de investiții în active regenerabile. Și cred că directiva actualizată privind energia regenerabilă este un lucru care va ajuta la o direcție mai mare.

Nu există o nevoie mai mare de subvenții în multe locații, așa că va fi pur și simplu determinată prin taxa de carbon și prin rata de piață pentru energie.

Și ce aproximativ electricitate industrii extinse: oțel, ciment, compuși chimici, și multe altele.?

Pentru enterprise, cred că e mai greu. Este nevoie de mai mult timp pentru a reacționa decât zona de energie electrică, datorită faptului că sunt mai puțin vii în cumpărarea și vânzarea de carbon, au un pic de vizibilitate pentru mai mult de un an înainte de drumul către cotele libere pe care le obțin. Jucătorii mai mici, în special, nu au fost fără îndoială energici în ETS pe termen lung, achiziționează frecvent cote în ultimul minut, înainte de datele limită de conformitate.

Care nu mai primesc picturi în următorii ani, vor trebui să-și schimbe metoda de cumpărare, în special dacă alocările desfăcute scad. Și în același timp, în plus, ar trebui să înceapă să ia în considerare alternativele de reducere pentru dispozitivele sale respective.

Dar este posibil să vedeți că încep în plus să se pregătească. Începem să vedem proiecte mari pentru Green hydrogen metallic chiar aici și acolo. Acestea sunt cele mai mici Exemple la îndemână acum, dar ne așteptăm să vedem o varietate tot mai mare de inițiative ca aceasta în următorii ani. Și dacă asta nu apare în următorii ani, aș anticipa că rata carbonului va crește în plus până când se va întâmpla asta.

Și în fraze de taxe de reducere, vedem o serie de proiecte care se transformă deja în viabile, cu un preț al carbonului de 50-60€.

Unele țări din Europa se confruntă cu o misiune mai mare decât altele în ceea ce privește decarbonizarea – pe scară largă Polonia, care încă obține aproape 80% din puterea sa din cărbune. O taxă mai mare de carbon va ajuta la depășirea acestui decalaj sau sunteți de acord cu aceasta va face ca aceste divergențe să fie și mai mari?

Pe de o parte, vedem o convergență tot mai mare a costurilor de energie în Europa, ceea ce este ideal deoarece toți oamenii vor plăti egal. În Franța, de exemplu, vedeți prețurile forței conduse în mod regulat de cărbune în Germania.

Și apoi avem țări precum Polonia, care sunt strâns dependente de cărbune. Ei vor avea taxe de energie electrică mai bune pe comune decât locații internaționale, cum ar fi Franța, care au un dispozitiv de rezistență deja extrem de scăzut de carbon.

De aceea, ETS va trebui să facă o punte de legătură cu locul în care se desfășoară vânzările. Polonia, de exemplu, a precizat deja cu câteva luni în urmă că au nevoie de venituri suplimentare din ETS pentru a putea ajuta la tranziția gadgetului lor de energie electrică. Și cu un fond mai mare de modernizare al UE sub ETS reformat, Polonia va câștiga imediat.

Cred că, în scopul de a fi ceva extraordinar de important în dezbatere, pentru că atât timp cât fosili-stătătoare statele membre obține destul de vânzări de la ETS, vor fi capabile să facă aceste investiții și podul gaura aia.

Poate fondul UE pentru modernizare să fie vreodată suficient de mare pentru a face față Poloniei?

Unele locații internaționale sunt destul de decarbonizate și vor trebui să renunțe la o serie de vânzări din licitațiile ETS dacă doresc ca diferite țări să se îmbarce. Asta e schimbul-off. Este un dispozitiv European, și trebuie să determine ce Statele Unite ale Americii devine modul în care o mulțime de oală, practic. Trebuie să vă asigurați că există un remediu adevărat.

Revenind la industrii precum aluminiul, care sunt consumatori uriași de energie electrică – trebuie să se pregătească pentru prețuri mai mari ale energiei din cauza unui ETS mai strict?

Există două elemente în acest sens. Pe de o parte, aveți Volume tot mai mari de energie regenerabilă, care au tendința de a reduce taxele de energie. Și în același timp, aveți cheltuieli de carbon în creștere, care împing încărcarea de energie atunci când energiile regenerabile nu generează.

Această abordare veți obține vârfuri mai mari și jgheaburi în prețuri, pe cale de a oferi în cele din urmă un caz de afaceri pentru stocarea energiei electrice în următorii ani. Acest an este destul de unic, datorită faptului că am avut o iciness rece și prețurile extrem de excesive de combustibil. Ne așteptăm ca taxele de energie să rămână excesive în anii următori, împinse și cu ajutorul carbonului, ceea ce ar putea provoca un val de investiții regenerabile.

Pe măsură ce mai multă energie electrică din surse regenerabile este adusă în sistemul de energie electrică, taxele de alimentare trebuie să scadă încă o dată și să rămână plate în medie. Deci, în general, așteptarea noastră este că taxele de energie pot fi destul de solide în următorii ani.

Industriile energetice extinse, cum ar fi metalul și cimentul, s-au plâns deja de faptul că ETS a crescut cheltuielile cu energia electrică și le-a subminat competitivitatea. Ar putea cheltuielile mai bune de carbon pe ETS să fie ultimul cui în sicriu pentru ones industries?

O protecție împotriva relocării emisiilor de dioxid de carbon este de fapt esențială pentru a aborda această problemă. Până în prezent, industriile ones au primit o mulțime de alocări gratuite de la ETS pentru a atenua problemele de competitivitate. Acum, o serie dintre ele vor fi incluse prin intermediul noului mecanism de ajustare a frontierei de Carbon (CBAM).

Și politice metodă pentru a obține acest acreditat va fi cu siguranță greu, datorită faptului Comisia se confruntă cu presiuni pe plan intern din întreprindere și pe plan extern de la fără îndoială afectate de locații internaționale, care și-au exprimat deja griji.

Va fi o aventură masivă, dar presupun că industria dorește de obicei o ajustare a frontierei cu carbon și au nevoie, de asemenea, de alocări libere în același timp. Comisia a crezut că este un compromis cu eliminarea treptată a pierde alocare, care, în conformitate cu profesioniști din domeniul juridic trebuie să fie ca minte cu normele OMC. Prin urmare, companiile afectate vor putea modifica pas cu pas publicitatea completă a prețurilor. Și întreprinderile care produc metale cu emisii reduse de carbon, vor câștiga din asta.

Trebuie să fie un instrument atent conceput pentru a nu exista venituri din providență și ca alocările să fie distribuite cel mai eficient organizațiilor care sunt descoperite la amenințarea relocării emisiilor de carbon.

Unele dintre aceste industrii au făcut în punctul în care producătorii Europeni pot fi expuse la UE carbon taxa de 100% în fabricarea lor, în timp ce producătorii străini ar putea fi expus la CBAM numai pentru acea parte din producția lor care este exportat în UE. În acest fel, companiile europene vor fi totuși într-un dezavantaj comparativ…

Este un argument valid, care este esențial să se concentreze asupra. Dar există modalități de abordare a acestui lucru, de exemplu prin aplicarea unei intensități medii a carbonului la întreaga producție a întreprinderii de peste mări. Acesta este un lucru care este posibil să apară în interiorul dezbaterii atunci când CBAM este discutat în cadrul sistemului legislativ al UE și va trebui să se găsească un răspuns.

Există o dezbatere comparabilă cu privire la rabaturile la export, care, de asemenea, solicită puterea în industriile de adâncime. Dar CBAM este un fișier separat, va dura timp până când se vor efectua kilometri, iar încărcăturile se pot schimba între timp.

---